Do Stock Options Diluted Shares

Ações totalmente diluídas O que são ações totalmente diluídas As ações totalmente diluídas são o número total de ações que estarão em circulação se todas as possíveis fontes de conversão, como obrigações convertíveis e opções de compra de ações. São exercidas. Esse número de ações é importante para o cálculo do lucro por ação (EPS) da empresa, porque o uso de ações totalmente diluídas aumenta o número de ações usadas no cálculo do EPS e reduz os dólares obtidos por ação das ações ordinárias. BREAKING DOWN As ações totalmente diluídas EPS são um cálculo do valor em dólares dos ganhos que uma empresa gera por ação das ações ordinárias em circulação, e os analistas consideram que essa proporção é um indicador chave do valor da empresa. Como o lucro por ação é calculado O EPS é definido como (dividendos preferenciais de renda líquida) (ações ordinárias médias ponderadas em circulação). Todos os ganhos pagos aos acionistas preferenciais como dividendos em dinheiro são subtraídos ao lucro líquido, uma vez que o índice se aplica apenas aos acionistas comuns. As ações ordinárias médias ponderadas são o saldo do período final do saldo do período de início. 2. Se uma empresa pode gerar mais ganhos por ação comum, a empresa é considerada mais valiosa e o preço da ação pode aumentar. Assuma, por exemplo, que a ABC Corporation gera 10 milhões no lucro líquido e paga a todos os acionistas preferenciais um total de 2 milhões em dividendos, de modo que o lucro líquido disponível para todos os acionistas comuns seja de 8 milhões. Se as empresas apresentaram uma média ponderada das ações ordinárias no total de 1 milhão, o EPS é 8 por ação. O 8 EPS é considerado EPS básico, porque o total não é ajustado para a diluição. Factoring em Ações Totalmente Diluídas A diluição total significa que todas as garantias que podem ser convertidas em ações ordinárias são convertidas, o que significa que há menos ganhos disponíveis por ação de ações ordinárias. Como o EPS é uma medida-chave do valor de uma empresa, é importante para um investidor revisar o EPS. Vários tipos de títulos são convertidos em ações ordinárias, incluindo uma obrigação convertível. Ações preferenciais conversíveis, opções de ações, direitos e warrants. Por exemplo, suponha que o ABC envie 100.000 ações em opções de ações para os executivos da empresa para recompensá-los por alcançar uma meta de lucro. A empresa também possui uma obrigação conversível em circulação que permite que os obrigacionistas convertam em um total de 200 mil ações ordinárias e a ABC possui ações preferenciais conversíveis em ações e essas ações podem ser convertidas em 200 mil ações ordinárias. A diluição total pressupõe que todas as 500 mil ações ordinárias adicionais são emitidas, o que aumenta as ações ordinárias em circulação para 1,5 milhão. Usando os mesmos 8 milhões de ganhos para acionistas ordinários, o EPS totalmente diluído é (8 milhões de 1,5 milhões de ações), ou 5,33 por ação, inferior ao EPS básico de 8 por ação. Lucro por ação diluído - EPS diluído ABAIXO Diluído Lucros por ação - EPS diluído O EPS diluído leva em consideração o que aconteceria se os títulos dilutivos fossem exercidos. Os títulos dilutivos são valores mobiliários que não são ações ordinárias, mas podem ser convertidos em ações ordinárias se o titular exercer essa opção. Se convertidos, os títulos dilutivos aumentam efetivamente o número ponderado de ações em circulação, o que, por sua vez, diminui o EPS, porque o cálculo do EPS usa um número ponderado de ações no denominador. Importância do EPS EPS é uma medida muito importante usada na avaliação da saúde financeira de uma empresa. Ao relatar resultados financeiros, a receita eo EPS são duas das métricas mais comumente avaliadas. Em seus relatórios de ganhos, as empresas relatam EPS primário e diluído, mas o foco é geralmente mais sobre a medida de EPS diluída mais conservadora. Dilutivo EPS é considerado uma métrica conservadora porque indica um pior cenário em termos de EPS. É altamente improvável que todos os que possuem opções, warrants, ações preferenciais conversíveis, etc. converteriam suas ações de uma só vez. Ao mesmo tempo, se as coisas funcionam bem, há uma boa chance de que todas as opções e conversíveis sejam convertidos em estoque comum. Uma grande diferença no EPS de uma empresa e EPS diluído pode indicar uma diluição de alto potencial para as ações da empresa, um atributo quase unanimemente considerado negativamente por analistas e investidores. Uma advertência importante é que o EPS só é exigido por empresas públicas. O EPS é relatado na declaração de resultados de uma empresa pública. Títulos Dilutivos Comuns As ações preferenciais conversíveis, as opções de compra de ações e as obrigações convertíveis são tipos comuns de títulos dilutivos. O estoque preferencial convertível é um compartilhamento preferido que pode ser convertido em uma ação comum a qualquer momento. Opções de ações são benefícios comuns para funcionários, particularmente para executivos. As opções de compra de ações concedem ao titular o direito de comprar ações ordinárias a um preço fixo em um horário estabelecido. As obrigações convertíveis são semelhantes às ações preferenciais conversíveis, uma vez que são convertidas em ações ordinárias aos preços e horários especificados em seus contratos. Todos esses valores mobiliários, se exercidos, aumentarão o número de ações em circulação e, portanto, diminuirão o EPS. Qual é a fórmula para calcular o lucro diluído por ação? Calculando o lucro diluído por ação é uma maneira de contabilizar todas as ações que uma empresa pode emitir. O lucro por ação (EPS) é uma métrica financeira comum usada para expressar a rentabilidade de uma empresa. No entanto, para dar conta de todas as obrigações de uma empresa que poderiam resultar na emissão de ações adicionais, o lucro diluído por ação pode ser uma métrica muito melhor para usar. Seu corretor pode ajudá-lo a determinar o EPS em seus investimentos - mas, se ainda não possui um, dirija-se ao nosso Centro de corretores. E bem, ajuda-o a começar. Por enquanto, o que é EPS diluído e como calculá-lo. O que é Diluted EPS O lucro por ação da empresa, ou EPS, é simplesmente a receita total da empresa, menos os dividendos preferenciais, divididos pelo número de ações em circulação. Nota: Para obter precisão, é melhor usar uma média ponderada das ações em circulação da empresa para o período. No entanto, isso não pinta uma imagem completamente precisa da condição financeira da empresa. Muitas empresas têm outras obrigações existentes que poderiam resultar em emissão de ações adicionais. Por exemplo, se uma empresa emitir opções de compra de ações para seus empregados ou possuir títulos em circulação que possam ser convertidos em ações ordinárias, poderá resultar na emissão de mais ações - e na diluição dos acionistas existentes. Por esse motivo, pode ser mais útil expressar métricas financeiras como o EPS usando a contagem de partes totalmente diluídas - ou seja, o número de ações que existiria se todas essas obrigações fossem atendidas. Para calcular o EPS diluído, modificamos a contagem de ações na fórmula EPS para contabilizar as ações extras. Como determinar o efeito das opções As ações diluídas podem ser difíceis de calcular, especialmente quando se trata de opções de compra de ações, que são a obrigação mais comum de emitir ações que as empresas enfrentam. Basicamente, quando uma empresa emite opções de compra de ações em um determinado preço de exercício (strike), você só precisa dar conta do valor intrínseco das opções e da quantidade de estoque que pode ser comprada com essa quantia. Primeiro, multiplique o número de opções de ações emitidas pelo preço de exercício. Isso indica o quanto seria pago para exercer as opções. Em seguida, divida esse resultado pelo preço de mercado atual do estoque para determinar quantas ações podem ser compradas para o preço de exercício das opções. Finalmente, subtrai este número do número de opções pendentes para determinar o excesso de ações que seria necessário emitir para cumprir essas obrigações. Este é o número que você adiciona à contagem de ações pendente para determinar o número de ações que poderiam existir se as opções fossem exercidas. Um exemplo, digamos que uma empresa ganha 1 milhão e tem 10 milhões de ações em circulação e sem dividendos preferenciais a pagar. Um cálculo básico mostra um EPS de 0,10. Bem, também assumir que as ações negociam por 20 e a empresa emitiu 1 milhão de opções de ações para comprar ações para 15. Usando o método discutido acima, podemos calcular o número de ações diluídas como esta: E então o EPS diluído pode ser calculado usando este resultado : Este artigo faz parte do The Motley Fools Knowledge Center, que foi criado com base na sabedoria coletada de uma fantástica comunidade de investidores. Quero ouvir suas perguntas, pensamentos e opiniões no Centro de Conhecimento em geral ou nesta página em particular. Sua contribuição nos ajudará a ajudar o mundo a investir, melhor Envie-nos um email no knowledgecenterfool. Obrigado - e Fool on Experimente gratuitamente qualquer um dos nossos serviços de boletim Foolish durante 30 dias. Nossos tolos podem não ter todas as mesmas opiniões, mas todos acreditamos que, considerando uma diversidade de insights, nos torna melhores investidores. 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