Inquérito no fundo do dinheiro: perdeu os mercados, corre a segunda chance. Por Karim Rahemtulla Terça-feira, 1 de dezembro de 2009 Terça-feira, 1 de dezembro de 2009: Edição 1148 Dê uma rápida olhada nos preços das ações de certas empresas hoje e você pensa que o selvagem 2008 foi uma lembrança distante. Mas 2009 confundiu os especialistas que pediram mais do mesmo este ano, com as ações crescendo acentuadamente, dando aos investidores a chance de recuperar algumas de suas perdas - e até ganhar lucro. No entanto, nem todos pularam a bordo. E durante a maior destruição da riqueza em nossa geração, poucos poderiam culpá-los. Então, se você sentir que você perdeu o barco em algum ressurgimento de Wall Streets este ano, eu tenho boas notícias. Empresas como Apple (Nasdaq: APPL), Google (Nasdaq: GOOG), Cisco (Nasdaq: CSCO), Dow Chemical (NYSE: DOW) e Freeport McMoran (NYSE: FCX) estão negociando em múltiplos de seus mínimos de março. Tendo embarcado em tal corrida, você pode pensar que as ações estão agora fora do alcance. Mas esse não é o caso, se você acha que irão ainda mais alto no próximo ano ou dois. Na verdade, em alguns casos, você ainda pode comprá-los com descontos de até 50 ou mais de seus preços atuais. Apenas uma coisa antes de começar, porém: você não deve querer possuir essas ações por mais de um ano ou dois. Estavam mais focados na negociação ágil. Então, calce os seus tênis, porque a estratégia que cumpre o que eu estou falando é referida como investimento profundo em dinheiro (DITM). Investimento profundo em dinheiro com Deltas elevadas As opções de compra que são profundas no dinheiro significam que eles têm preços de exibição (o preço pelo qual você pode comprar as ações) que estão bem abaixo do preço atual do estoque. Não se confunda. É praticamente o mesmo. Delta é um termo de opções que simplesmente se refere à mudança no preço da ação versus a variação no preço da opção. Quanto maior o número delta, mais correlação existe entre o movimento no preço das ações subjacentes e da opção. O delta mais alto que você pode obter é 100. Isso significa que o preço da opção se moverá de forma automática com o movimento das ações. Se as ações aumentarem em 2, as opções subirão também em 2. Se as ações caírem em 3, a opção também irá cair em 3. Então, por que usar opções profundas no dinheiro ou aquelas com altos deltas Pague menos dinheiro em prêmios com opções profundas no dinheiro Simplificando, Escolhendo opções profundas no dinheiro, você pagará menos dinheiro em prémios. A opção em si será mais dispendiosa do que uma opção fora do dinheiro, só porque as opções profundas no dinheiro têm mais valor intrínseco (a diferença entre o preço do estoque subjacente e o preço de exercício da opção de compra ). Digamos que você perdeu a corrida na Microsoft (Nasdaq: MSFT), mas você acha que o Windows 7 se revelará um sucesso ressonante e as ações podem passar para 40 por ação em um ano ou mais. Investidores comuns poderiam comprar a MSFT em 30 e pagar 30 mil por 1.000 ações. Se o estoque faz o que você pensa e atinge 40, você ganhará 10.000 (40 menos 30 multiplicados por 1.000 partes 10.000). Mas isso é muito dinheiro para gastar - e muito dinheiro em risco. É uma escolha melhor - um exemplo de comércio de opções de profundidade no dinheiro ou de comércio de delta. Go Deep-in-the-Money com opções LEAP Em vez de bombardear todo esse dinheiro para comprar ações da MSFT, você faz isso. Compre o Microsoft January 2012 20 chamada LEAP (WMF-AD). Isso significa que você terá o direito de comprar MSFT por 20 partes antes da expiração. A opção está atualmente sendo negociada por cerca de 10,70 por contrato e possui um delta de 100. Desse valor de 10,70, 10 é o valor intrínseco (30 preço atual menos 20 buracos), o outro 0,70 é premium por tempo e risco. É a diferença entre ir profundamente - in-the-money and at-the-money (onde o preço de exercício das opções está no preço atual do estoque subjacente). Se você comprou uma opção de compra em dinheiro no MSFT (o que significa uma opção de preço de 30 ações), custaria 4,50 por contrato. A coisa é, no entanto, todos os 4.50 seriam compostos de tempo e risco com zero valor intrínseco. Isso é importante porque se MSFT fechar às 30 no vencimento, o detentor da opção de ataque 30 no dinheiro perderia 4,50, enquanto o O detentor da greve 20 perderia apenas 0,70. Vamos dar um passo adiante e usar um fechamento de 40 para MSFT. O detentor da opção 20 teria uma opção no valor de 20 (preço de 40 ações menos 20 bônus) com lucro de 9.300 (ou 46.5). Chegamos a essa figura desta forma: 40 (preço das ações) menos 20 (preço de exercício) menos o custo da opção (10.70) multiplicado por 10 contratos (1.000 ações) 9.300. O detentor da opção de 30 ações faria 5,500 (40 menos 30 menos 4.50 de custo de opção) - um lucro de 122. Claro, esse investidor arriscou menos dinheiro por conta própria, então seu retorno percentual é maior. Mas também o risco de ele perder tudo ou a maior parte do seu prémio se as ações caírem. Alternativamente, se a MSFT se deslocar, o detentor da opção de profundidade no dinheiro experimentaria quase um centavo por centavo. Porque o delta é 100. E por causa de perdas, pode controlar a perda, assim como o acionista. No entanto, o titular da opção só pode perder o que investiu - 10,70 por contrato, contra 30 por ação para o acionista da MSFT. Além disso, se MSFT atinge 40, o retorno para o cara do dinheiro seria cerca de 87 (9.300 divididos por 10.700 investidos 87). E, enquanto o acionista ordinário faria 10 mil, hed 30,000 em risco para um retorno de apenas 33. Em suma, as opções de profundidade no dinheiro ou delta são o caminho a seguir se o seu horizonte de tempo for conhecido e você quiser Tem menos dinheiro em risco e não arrisca qualquer vantagem. Live Twitter Feed Investment U Disclaimer: Nada publicado pelo Investment U deve ser considerado um conselho de investimento personalizado. Embora os nossos funcionários possam responder às suas perguntas gerais sobre o serviço ao cliente, eles não estão licenciados de acordo com as leis de valores mobiliários para atender sua situação particular de investimento. Nenhuma comunicação de nossos funcionários para você deve ser considerada como um conselho de investimento personalizado. Nós expressamente proibimos nossos escritores de ter um interesse financeiro em suas próprias recomendações de valores mobiliários aos leitores. 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Embora não seja o maior fã do Mad Money, achei essa estratégia interessante e uma boa estratégia inicial para usar. Agora, eu sei que haverá algumas pessoas que vão dizer que a melhor estratégia é não usar opções, mas se as opções são compreendidas e usadas de forma adequada, elas podem ser uma alternativa à compra de estoque. Não há nada de errado em sair e comprar ações, mas se você está procurando uma maneira mais barata de jogar ações, as ações de compra diretas, usando uma estratégia profunda de chamadas de dinheiro pode ser para você. As opções de dinheiro podem ser usadas em chamadas ou colocações e para aqueles que não estão familiarizados com as opções de dinheiro, de acordo com a iniciativa Investtopedia, uma opção com preço de exercício ou preço de exercício, significativamente abaixo (para uma opção de compra) ou Acima (para uma opção de venda) o preço de mercado do ativo subjacente. Significativamente, o valor abaixo é considerado um preço de exercício abaixo do preço de mercado do ativo subjacente. Por exemplo, se o preço atual do estoque subjacente fosse 10, uma opção de compra com um preço de exercício de 5 seria considerada profunda no dinheiro. Na minha opinião, você nem sempre tem que ir cinco greves abaixo do preço das ações para ser considerado profundo no dinheiro, mas para mim eu considero uma a duas greves (para chamadas) abaixo do preço da ação para ser considerado no dinheiro e três ou mais Greves abaixo do preço das ações para ser considerado profundo no dinheiro para ações menores de 15 anos. Quanto maior o preço de suas ações, mais as greves serão ajustadas para serem consideradas no fundo do dinheiro. Com cada estratégia de negociação, há sempre riscos. Aqui estão algumas vantagens e desvantagens de comprar o dinheiro ou as opções de dinheiro que você deve considerar. Proteção de estoque profundo. Maior delta para combinar o movimento dos estoques para cima ou para baixo. Mais lucro positivo do que possuir estoque. Os investidores podem controlar um estoque com menos dinheiro em risco vs. compra em dinheiro para estoque. Hipoteticamente, por exemplo, 1000 partes de xyz em 10 10.000 ou a compra de 10 contratos de XYZ em 1.00 1.000. Ponto de equilíbrio baixo para lucrar. A decadência do tempo pode prejudicar o preço da opção à medida que a expiração se aproxima. Preços mais amplos de bidask. As opções não pagam dividendos. O tempo é definido em comparação com a propriedade de ações onde seu tempo é infinito, até você vender ou a empresa não é mais negociada. Se você não tiver dinheiro suficiente em sua conta para comprar o estoque quando seu contrato expirar, então você deve vender antes do vencimento. Além disso, se os investidores deixarem termo do contrato, ele será exercido automaticamente. Há muitas vantagens e desvantagens para o profundo da estratégia de chamada de dinheiro, mas são apenas alguns. A profundidade na estratégia de dinheiro pode ser usada em qualquer estoque que tenha opções negociadas nelas. Um estoque com menos de 15 anos para considerar a compra das chamadas de dinheiro é Alcoa (NYSE: AA). A Alcoa produz e gerencia alumínio que é usado para uma variedade de indústrias. Algumas das indústrias incluem o consumidor cíclico, automóveis e aeronaves. Os ganhos do quarto trimestre da Alcoa registraram uma perda de 0,03 centavos, o que correspondeu ao consenso. As três últimas vezes que a Alcoa deu ganhos, o estoque foi vendido, mas desta vez é diferente. Nos últimos 5 dias, a Alcoa aumentou 2,2 e os últimos 30 dias, a Alcoa cresceu acima de 20,6. Se você quer olhar para a Alcoa como um comércio ou investimento, com beta alta da Alcoa, você às vezes tem que ter cuidado. Eu acredito que a Alcoa vai subir para cima e para baixo, já que o preço do alumínio, oferta e demanda afeta o estoque positivo ou negativo. Procure o nível 9 como bom suporte, uma vez que a Alcoa saltou esses níveis duas vezes. Apesar de a Alcoa ter superado os últimos trinta dias, ainda pode haver mais espaço para avançar, visto que a demanda em alumínio da indústria aeroespacial, construção e construção deverá aumentar em relação ao ano passado. Uma coisa que chamou a atenção para o 8-K foi o fluxo de caixa livre da Alcoa aumentado do último trimestre. Em 30 de setembro de 2011, a Alcoa reportou 164 milhões de fluxo de caixa livre e, em 31 de dezembro de 2011, agora saltou para 656 milhões de fluxo de caixa livre. Na minha opinião, se você está olhando para entrar na Alcoa, isso não é uma peça de compra e de espera. Se os investidores quiserem que um investimento de longo prazo esteja preparado para reduzir o custo médio. Para obter mais informações sobre a média, verifique este artigo escrito por Kevin Obrien. Geralmente, eu gosto de me entregar um mínimo de três meses até o vencimento ao procurar comprar opções. As opções de abril não estão muito longe, então, se os investidores querem mais tempo, olhe para o mês de julho ou até mais em janeiro de 2013, no fundo das chamadas de dinheiro. Enquanto a Alcoa é apenas um estoque fora das centenas, também vejo Bank of America (NYSE: BAC) e Ford (NYSE: F). Estes dois nomes comumente conhecidos e comercializados também têm um beta em um. Se você é novo em opções, eu consideraria fortemente usar um portfólio de práticas antes de começar seus pés molhados. Desta forma, você pode rastrear o estoque e se familiarizar com a forma como o estoque foi negociado. Eu também faria uma análise fundamental e técnica do estoque que você estava interessado fazendo uma jogada de opções. Certifique-se de ler o 8-K, reveja o saldo e demonstrações de resultados. No lado técnico, veja os níveis de suporte e resistência para que você possa avaliar um ponto de entrada atrativo. Se você tem um corretor que possui ferramentas disponíveis para análise técnica, como índice de força relativa, overboughtoversold, bandas de Bollinger, etc. Eu me familiarizaria com essas ferramentas. Se você é otimista sobre um determinado estoque e quer uma maneira mais barata de entrar, então essa estratégia pode funcionar para você. No entanto, você precisa ter certeza de fazer sua lição de casa e não se desencorajar em um dia baixo. Divulgação: eu sou AA longo. Tenho as chamadas de 8 de abril. Leia o artigo completo Como fazer 100 em um mês Negociando profundamente nas opções de compra de dinheiro, Sprint (S) Existe um truque limpo que eu aprendi de um comerciante de fundos de hedge, e isso é o Swing Trading nas opções de chamadas de dinheiro. Aqui está o que isso significa: primeiro fora do swing trading significa: segurando um estoque ou uma opção por um período de tempo de uma semana a um mês. Não é dia comercial, mas não é comprar e manter, é o período de retenção que cada Billionaire Hedge Fund Manager usa. Em segundo lugar, no fundo das opções de chamadas de dinheiro, são uma ótima maneira de negociar ações porque elas lhe dão super alavancagem até 20 vezes por pouco ou nenhum custo, mas com menos risco do que as opções de negociação. Basicamente, quando você compra uma opção profunda na opção de compra de dinheiro, você está comprando o estoque quase total, uma opção profunda na chamada de dinheiro é uma estratégia de substituição de ações, porque a opção muda quase 100 em correlação com o movimento de ações do subjacente8217s. Como, bem, há um termo de opções chamado Delta, simplesmente diz-lhe no momento atual quanto a opção se moverá em termos percentuais em relação ao estoque subjacente, se a opção tiver um Delta de .50 significa que a opção se moverá 50 Do movimento subjacente do estoque8217s. Por exemplo, uma opção que tenha um delta de .50 moverá 50 centavos quando o estoque subjacente mover um dólar. Agora, uma opção profunda na moeda geralmente tem um delta de .60 ou superior, o que significa que a opção se moverá .60 centavos por cada movimento de dólar no estoque subjacente. Às vezes, você pode encontrar uma opção profunda na chamada de dinheiro que possui um delta de .95, que significa que a opção e o estoque se movem quase 100 em conjunto entre si. Uma estratégia de substituição de estoque é quando você obtém uma opção que move .60 a .95 centavos por cada movimento de dólar no estoque subjacente. Ao usar as opções de dinheiro, como uma estratégia de substituição de ações, você está obtendo alavancagem gratuita (porque, para margem de um estoque, pode custar-lhe até 7 anos por ano), uma opção tem zero juros ou custos de empréstimos. Também é uma advertência real e rápida, nunca compre uma opção se é uma chamada ou colocada, a menos que você saiba que haverá um evento (ou seja, ganhos, fusão, anúncio corporativo ou uma versão econômica, etc.) porque você tem uma queda de tempo em um Opção, basicamente, quanto mais tempo você segure a opção, mais dinheiro você perde, pois você perde um pouco de dinheiro todos os dias quando você possui uma opção. Então, para resumir para fazer as trocas de opções perfeitas, isso fará de você um total de 100 em um mês, você precisa das seguintes coisas: 1) Um Swing Trade - uma opção que você vai manter por um período de uma semana a um mês, no máximo. 2) Uma opção Deep in the Money com um Delta acima de .60, de modo que ele se move quase em conjunto com o estoque subjacente 3) Um evento que ocorrerá dentro do período de um mês ou menos. 4) e A Cheap Option, e isso é muito importante, basicamente, uma opção é barata se a atual volatilidade estiver abaixo da sua volatilidade histórica, isso parece confuso, mas tudo isso significa é isso. Você quer encontrar ações que não tenham sido voláteis ou tenham sido negociadas de forma plana ou em uma faixa nos últimos 2 ou 3 meses, basta puxar um gráfico e se o estoque estiver morto ou plano, do que você sabe, a volatilidade é baixa E a opção será barata. Então, aqui é um comércio que eu estou fazendo hoje, usando esta profunda estratégia de substituição de estoque de dinheiro. Eu vou comprar 10 profundas no dinheiro 6 de maio Sprint (S) opções de chamada para .20 cêntimos uma opção, então, para 10 opções de chamadas meu custo total é de apenas 200. Então, para resumir, estou comprando uma opção de compra no estoque Sprint (S) e com uma expiração de maio (então eu consigo segurar a opção quando a Sprint anuncia ganhos em 22 de abril) e estou comprando a opção no preço de exercício 6. É por isso que estou tão entusiasmado com esse comércio, primeiro que a Sprint (S) tenha negociado plana ou morta em um intervalo nos últimos 3 meses, então as opções são baratas. Segundo Sprint (S) está anunciando ganhos em 22 de abril, quase um mês a partir de hoje, então eu sei que há um evento que criará movimento ou volatilidade nesta opção. Em terceiro lugar por apenas 20 centavos ou 20 dólares, estou controlando 100 ações da Sprint em uma opção de compra, ou no meu caso, eu controlo 1000 ações da Sprint por apenas 200 dólares, o que é uma alavanca incrível, pois se eu comprei 1000 ações de Sprint (S), me custaria mais de 6000 dólares, mas eu estou controlando essa mesma quantidade de estoque por apenas 200, isso é de 30 a 1 alavancagem. Incrível ... Também acho que, com base nas estimativas de ganhos da Spint8217s, Sprint poderia negociar até 6,60 depois de anunciar ganhos em 22 de abril, o que significa que eu faria quase 200 em meu comércio de opções em apenas 4 semanas. Agora, é o que eu chamo de Comércio de Bilhões. Para saber mais sobre esta estratégia de opções secretas, ou o que eu chamo de estratégia de substituição de estoque de super alavancagem, onde você pode fazer 100 em um mês usando a opção de dinheiro na moeda, envie-me um email para Will Meade Editor do The Billionaires Portfolio
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